達人秘技專訪：投資台積電(工研院概念股)獲利20倍傳奇(續) ~劉亭萱、吳紋儀、余靜旻

受訪者為我們大學的老師，因平時上課有聽到老師提起，自己關於投資的案例與看法，想更深入了解，而請老師當我們採訪對象。
老師今年52歲，於27歲時開始投資，由於1989年進入台積電，而後開始踏入投資市場。
老師認為待在那間公司上班，較能了解其公司業務或營運狀況，因而開始踏入投資的旅程，會選擇投資台積電是因為財務透明，內部大家也會互相討論，因此那時候對公司信心很好，老師幾乎只投資過他待過的公司，所以那時候台積電股票都是幾乎留到現在，老師也一直以自己待過台積電公司為榮，因為自己做過後就知道這家公司好或不好。
受訪者不做短期投資，他都做長期投資，受訪者其實也創業過，但其實創業風險很大，你拿錢出去搞不好這筆錢會虧。(也可能遇到法律官司)
受訪者創過一家公司，其實一開始也亂七八糟、提心吊膽，中間有很多事要處理，還沒上市之前，其他合夥人都說:「你當董事長、你當高階主管！」因為他們不想揹這風險，所以就叫你去做。等到公司成功了、開始賺錢了，第1個就把你踢掉，這就是創業最大的風險，聽到賺錢了，即使再好的朋友，都是想辦法把你弄掉，因為他想要獨賺。投資股票的話，如果賺到10%、20%就不得了，但是投資創業，是用倍數來乘，幾倍幾倍的，看我投資700萬，後來我拿到的錢將近上億，所以這就是創業為什麼會那麼迷人，但是創業後，在投資時，受訪者會很審慎，他了解到當你越做越大的時候風險就越高。
受訪者的投資生涯，是受在台積電時的經理影響，他後來在台積電是以副總退休，現在是台積電的子公司的副董事長，這個人是受訪者以前工程部的經理，是他面試受訪者進去的，他是台大物理系畢業，又是清華物理和台大物理所畢業。他告訴受訪者一句話:「你做事情要一半一半的，不要把一籃雞蛋放在同一盒子上，你做事情要懂得分散風險。」
那時候常問他公司股票漲到多少，他都告訴我們說，你不要只買，你賺到錢以後要一半一半。假設說我現在買公司10張股票，你現在拿到手上的時候，你可以賣掉5張，那賣掉5張其實那時候你已經賺回來了，因為那時候股價1股70塊，員工認購1股買10塊，那時候投資10張就是10萬塊，問題是那時候市價賣到7萬1張，10張就70萬，賣掉一半35萬，受訪者投資10萬就回本了，那剩下的部分呢？就是受訪者全部淨賺的。而且受訪者還留著繼續增值，即使他以後跌下來了，還是賺，都沒有賠，那第2個成本回來了，受訪者還可以做其他更多的事情，他就是教我們要分散風險。
ex：
員工配股1股股票10元買入，買10張
$10x10張x1,000股=100,000
賣全數股票10張
$70x10張x1,000股=700,000
一半一半原則下
市價70/張，賣5張
$70x5張x1,000股=350,000
投資10萬，賣35萬，淨賺25萬，其他則繼續留在市場投資。
受訪者到其他公司都一直遵守他的原則，永遠都是把它切一半，公司最高的時候股價100塊，我老闆就告訴我一定漲超過100塊，然後他說他不在這時候賣，但其實他偷偷的賣掉。老師那時候覺得差不多到最高點，所以不管老闆的話就賣了，賣了之後，被罵為什麼這時候就賣掉股票，或是罵對公司不忠誠，但聽話的人通通都賠錢了，後來老師就把本錢拿去投資房地產。
受訪者最早為台積電工程師，後來創業後就歷任很多不同職務，包括資訊採購廠長，資訊處長，到最後副總、工安、環保都當過。
受訪者是新竹人、閩南人，家裡是屬於比較傳統家庭，受訪者是是輔仁大學化學系，研究所念兩個：一個是交大科技管理研究所碩士，一個芬蘭阿爾托大學經濟學院的EMBA，受訪者曾經在2011年考上博士班，去念2個月就放棄，最近考慮再去念博士班，但不是為了來教書的，是因為有興趣。這些教育對受訪者來說最大貢獻，就是因為修了財務管理，之後受訪者都專心在研究個案，寫了好幾本書，研究個案過程拜訪很多公司，過程當中，知道哪家公司人還不錯，畢竟受訪者當採購的時候，也就跑遍全世界很多不同的工廠。
受訪者的媽媽很喜歡他做投資，也會拿私房錢一起投資，受訪者的太太也是。他們很支持老師做投資，因為發覺老師是很實在的人，不會盲目跟隨，所以只要老師在看一家公司時，他們也會跟著看。
受訪者的爸媽並沒有留任何財產，所以老師的投資資金都是自有資金，老師從來不去玩融資融券，也從來沒有去借錢，老師比較保守。因為自己去用自有資金投資，虧的賺的都是我自己負責，但做融資融券風險高，萬一沒有賺，又要被追繳，老師認為為何要負擔那麼大的一個責任，老師從來沒把投資當作最主要的工作，所以老師不玩融資融券。
受訪者說他以前不懂財務，因為是工程師出身的，開始創業以後，開始去交大讀書，那時候才接觸到財務報表，才開始覺得以前是靠運氣投資，因剛好那時候國家景氣產業整個帶動，是大環境讓我們賺的錢。像這幾年，如果選錯股票，就會發現錢一下子就不見了，股價落差比例也很大。受訪者負責採購的工作時，就會看這家公司主要董事長、或是接觸的高階主管的為人或是誠信程度，之後再決定要不要投資這家公司，受訪者還會從資訊觀測站研究公司財報，再去實地採訪決定我要不要投資他們。
受訪者的成功投資經驗
(1)台積電: 台積電股票比當初買進的股價來說，真的翻了很多倍，畢竟當初由小公司到現在的市場，全部現在也快20、30倍，所以是最成功的投資經驗。
(2)電子股: 電子股也很好，可是後來在電子股最好的時候開始想，萬一哪天電子股跌下去了，因為電子股上上下下的也是蠻激烈的。我又想去投資傳產，所以我後來去碰股票的時候，也是在他最好得時候，把它拿去買台塑跟台塑石化，想說那幾個都是王永慶開的也不錯，王永慶最大好處就是他的股利一直都很固定，雖然會跌一點，但他股票掉的其實不大，就比定存還好用，而且存定存利率變低了，之後你也沒有獲利，可是你把它放在股票裡面，其實你的收益就很多。
受訪者的投資失敗經驗
(1)基金: 基金是賠錢的，當時去買的金磚四國的基金，因為我們也很少看，賠過1~2百萬。
(2)國揚建設: 我太太買國揚建設，最高100多塊，是國揚歷史最高價，但後來國揚建設發生破產風波，股票通通都被減資，減到剩下1張！10幾20張剩下1張，很可憐，資產全部被縮水，但對我來講，自有資金我自己虧損，沒有什麼風險，沒有欠人家債，我投資比較保守，不會想要去借錢，因為借錢成功很快，但失敗的時候就比拉肚子還慘，會很糟糕。
(3)外匯: 投資外匯說來也有點扯，大陸上海A股在2000~2001年前後的時候很賺，那時候我們幾個人就聽話了，就跟我一個老師，我們就湊了一筆錢(2300萬)，一個人湊了200萬，就都投進市場裡。之後要去上海查A股，發現A股是大陸國民才能買的，最後只拿回10萬。第1是我們根本沒法律保障，第2是對那個地方不瞭解，大概9成都被吃光光，錢都不見了。我也曾經拿800萬要去大陸開一家公司，後來發覺被騙，及時踩煞車，所以那時候沒有虧。
投資獲利方法：
第1用自有資金，第2看股利，如果這公司股票達到預定目標，受訪者會從公司股利做研究，高股利受訪者才會投資，對傳產或高科技來講，高股利高配股受訪者都會投資，而且會看著它連續看好幾年，真的不行才賣掉。受訪者也曾經賣過，像日月光跟聯電，聯電就是一直跌，到最後你就覺得這公司沒救，就賣掉，雖然這家公司還在，但已經無心經營了。
你們現在初學，還沒去修到財報，和另一個高級的東西叫做評價，像我的話，對於股票我自己都會去算他的價值，然後我會算出一個叫做股票的價值，這個評價對我來講很重要，因為投資股票就是低價買進高價賣出，我如果投資的時候，發覺它在我評價的價值上，買進價格很低，我一定是選擇這家好的公司，在我看到它比我設定的目標價更低的時候，我就發動，我就衝進去，覺得他超過我的預期很多，我就出場，所以我不會賣在最高點，我會賣在大家覺得不錯的時候，我就出場了，我就用這種方式來處理。
受訪者建議初學者盡量用長期投資取代短期的衝殺，因為長期投資對我來講，最重要的是選擇好的公司，慢慢的這家公司就會發起來，而且要選擇好的產業，如果這產業看起來雖然波動很大，可是他平均在成長，用72除這成長率，幾年就回本一次了。
也不要道聽塗說，去買一些看起來很好的股票，唯有自己去找尋方法，研究股票高低漲跌，才是最好的投資工具。
受訪者認為未來投資方向，1個是現在研究的生醫科技方面，對於生醫科技的部分，受訪者花了很多時間在研究，但是還沒開始買股票進行投資，因為有的都被過度的炒作，尤其台灣被有些人過度的炒作。因此還在這部分慢慢研究，等時機一到，就會進入市場。
Q&A
Q：眾多種類行業及公司怎麼會選擇進台積電工作？
A：我運氣算不錯，我大學念化學系，但化學成績不好、紅色很多。那時候半導體跟電子產業在台灣才剛剛萌芽，因為本系的課都被當很慘，所以念5年。所以那時候我決定不要念本系，因為沒興趣，因此是在去找營養學分的時候，發覺電子工程系很好玩，看了很多實作、裝IC，發覺很有趣，但卻不能轉系，因為被當太多，會被覺得是壞學生，只能畢業找工作時，找電子相關。
(1)聯電:當時為大公司只想應徵台清交成。
(2)日月光(Motorola) :沒達到公司要求，僅工作1個星期。第1天工作公司要求開除5個作業員，但只開除2個，最後公司說明，開除5個為100分，現在僅有40分，分數不及格，第2天就被開除。
(3)台積電: 當時很小間，因電子工廠剛好在台灣漸漸萌芽，原本台積電只想僱用台清交成，但被其他更好的公司搶，因缺工程師就入選。
Q：當時股價跟現今比，落差很大，怎麼會想持有台積電股票？對於台積電股價的起伏有什麼想法？
A：因為台積電價值從來沒下跌。其實他為什麼股價會下跌？是因為他需要增資很多，因此稀釋掉股價，一增資就會稀釋掉很多老股，所以他才會掉下來。但是我們從公司員工營運面來看，這家公司沒問題阿，這家公司是很健全的公司，制度也很好，所以就繼續投資了。
Q：除了台積電以外還有投資其他的項目嗎？類型？
A：
(1)房地產: 因為總是要有住的地方，再來就是我老婆沒安全感的問題，在我錢還不錯的時段，就把股票換成房地產，也加以投資房地產這塊。
(2)收藏品: 因為有接觸藝術家，一方面覺得他畫得不錯，也覺得放在家當擺飾，那這種藝術品是會隨著人而變動，所以其實我們投資的部份小，虧的也少。

心得
余靜旻
特別感謝王老師的寶貴教導。透過這次的洪世杰老師的課程，讓我們實際去採訪了成功投資的人，才知道原來投資說簡單不簡單，說難也不難。但一定要是自己親身去研究，而不是盲目的跟隨別人。投資這門課我們需要學的還很多，畢竟就像老師說的，需要有一筆自有資金，如果是去貸款來投資，如果投資虧損，不僅要自我吸收虧損部分，可能還多欠了一筆債。經過採訪王老師，讓我們更靠近了投資這門課，也對於投資有了不一樣的想法，第一次了解原來做事情一半一半也能賺大錢，也輾轉讓我們更想踏入投資的旅程，增加實務經驗，讓自己晉升投資人。
劉亭萱
感謝有洪世杰老師的這門課能夠讓我們去採訪投資贏家，讓我們清楚了解這門課的重要性，因為如果沒有直接去採訪，我們也不能真正去了解如何投資。經過採訪才知道，原來投資首先要把財務報表先修好才行，這樣才能去看每間公司的獲利程度。所以也感謝王老師的金言，讓我們有了初階對投資的想法看法，之後如果有機會可以投資，也會記下老師提醒的話，好好投資。
吳紋儀
整個訪談結束後，覺得投資這條路不是那麼好走，因為要看市場，也要懂得看哪間公司或產業，是不是能夠繼續成長上升。還有王老師提供的初學者建議，對我們來說幫助也很深，往後如果有機會，也想進入投資的市場，讓自己能夠累積更多經驗，當一個懂得投資的理性投資者，王老師也再次強調了財務報表的重要性，也許我們不能從現在開始進行投資，但至少我們能做好事前作業，先把我們大學課業的基礎打穩，相信對以後投資也有幫助。