CANSLIM法則：歐尼爾 ~賴盈妤、鄒郁涵、紀又禎

賴盈妤
記得洪世杰老師曾說過，很多台灣的股市大戶是用歐尼爾的CANSLIM法則在賺錢。歐尼爾的確是一位了不起的資本家，他居然只用短短26個月內就有辦法賺到20倍的利潤，他也不會因為自己賺了錢，就將他自己的投資方法藏了起來，反而是與大家分享，並告訴大家平常在投資上會犯的錯誤。
歐尼爾曾說過：「你將會發現一粒小小的橡樹種籽，也可以長成巨大的橡樹。
只要是辛勤工作，就可能成功。一個人的成功之道就在於決心與毅力。」我覺得這句話可以用在非常多的地方，而不僅僅只有投資這裡，對自己想要追求的事物，就應該要有決心與毅力，才會離成功更靠近一些。

鄒郁涵

歐尼爾被喻為選股的藝術家，他利用自己所創造出的CANSLIM選股法(季盈餘、年盈餘、創新、小型、領先、法人、市場大盤)，讓自己創下在26個月內大賺20倍的記錄。
他說：「假如你不能當機立斷停止虧損，那乾脆就不要踏入股市。你的汽車如果沒有剎車，你敢開嗎?」因為沒有當機立斷的停止虧損，說不定會像雪球般越滾越大，只會讓自己像沒有剎車的車子一路奔向死亡。他還說：「身為一個投資新手，你應該避免最投機的市場，例如低價股票、期貨與外國市場，因為這些市場的風險與波動性極大。」因為是新手，所以他才建議先不要嘗試那些高風險投資。
他的CANSLIM選股法則，也讓我獲益良多，可以利用這套法則找出飆漲股，尤其是「N」的創新，讓我知道有些看來漲得過高的股票可能還會繼續上場，而跌到接近谷底的股票可能還會繼續下滑。
而他的18項投資者會犯的錯誤更令人省思，是大家需要注意的。

紀又禎

在《笑傲股市》中，威廉‧歐尼爾說：
「從我開始投資以後，我也犯過所有你可能犯過的錯。不過，我從錯誤中得到以下啟示：
1.你應該在股票價格一路上漲的過程中買進股票，而非一路下跌時。唯有在股票已上漲到超過你的購買價格後才可以加碼，而不是等到股價跌破你的購買價後加碼。
2.在股價接近年度高點時買進，而不是等到股票跌到非常低且顯得便宜時。
3.買高價股，不要買低價股。
4.你必須學會趁著虧損還小時明快賣出，而不是痴心妄想，空等股價自動回升。
5.不應該太重視一個公司的淨值、股利或本益比，過去一百年來，就美國最成功的企業來說，這些因素的預測價值很低。取而代之的，你應該聚焦在比較重要且經證明有效的因素，如盈餘成長、股價與成交量行為，還有公司本身所屬領域是否擁有一個優異的產品，以及公司的獲利是否為該領域最頂尖者。
6.不要訂閱一大堆市場快訊或使用太多顧問服務，還有，不要受到分析師建議的影響，畢竟他們不過是表達個人的見解而已，這些見解經常是錯誤的。
7.你也必須熟悉技術線圖──多數專家不會偏廢這項寶貴的工具，但門外漢卻傾向於認定它過於複雜或不重要。
8.每個人都應該買股票！股票投資可以提供額外收入，以及財務的安全與獨立。這種投資可以讓你「自立門戶」
這些話讓我對投資改觀，之前我以為股票就是要買低賣高，多聽大家意見，或是看電視節目分析師的說法就盲目跟從，如果虧損時也總是傻傻的希望它自動回升，這一切都是疑問。
誠如洪世杰老師說過：投資是技術，也是門心理學，一直考驗著人心。而《金融怪傑》提到的威廉‧歐尼爾雖然是大師級人物，卻與同事共用一間辦公室，這非常令我驚訝，現在這社會上太多利益之紛爭，而威廉‧歐尼爾已經是位大師卻選擇不享特權，這也是一種謙卑態度，值得我們學習。

參考書籍：＜金融怪傑＞（上）（下）

作者：Jack D. Schwanger

出版社：寰宇
出版日期：１９９４／０９／２６
語言：繁體中文
ＩＳＢＮ：９５７９９９２７６２

CANSLIM法則的分析 (摘自MBA智库百科)

C=Current quarterly earnings per share
　　代表目前的每股季盈餘，優異的股票在飆漲之前，其每股盈餘通常要比前一年同期的水準增加20％以上。
　　輔助指標：營收快速增長?追蹤每個月之營業額成長率（同比增長）至少25％以上；股權收益率（ROE）＞17％；每股現金流／每股收益＞20％；年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長；毛利率／營業利益率每季成長。
A=Annual earning increases
　　代表每股年盈餘，要選擇每股年盈餘高於前一年水準的股票。找出每股收益真正增長的潛力股。盈餘年年成長，過去三年盈餘連續成長；選擇每股年盈餘高於前一年盈餘成長25％－30％以上的股票；不必預估當年及次年的ＥＰＳ成長。預估是主觀的，可能是錯誤的。
　　輔助指標：股權收益率（ROE）＞17％；每股現金流／每股收益＞20％；年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長。
N=New products,New management,New highs
　　代表創新。所謂創新是指新產品、新服務、產業新趨勢，以及新經營策略等。新產品、新管理層、股價創新高：選擇怎樣的入市時機。新的技術，新的管理階層，股價創新高：公司展現新氣象，是股價大漲的前兆。
S=Small, Supply and demand
　　代表流通在外的股數，儘可能選擇流通數量相對較少的，盤子小更容易飆升。股本小的股票流通量小，股本擴張力強，容易被市場炒作；股本小的股票流動性較差，股價波動情況會比較激烈，傾向於暴漲暴跌，可以通過止損來降低風險。
　　輔助指標：關註“浮動供給量”－股票總量減去公司大股東的持有量，深入分析大股東持股占有率及流動的股數；關註管理層持股數量較多的公司；關註進行股票回購的公司；關註成交量的變化情況（量價配合）。
L=Leader or laggard
　　代表領導股或強勢股，就是要選擇相對強弱指數高的股票。 從同行業股票中最好的兩三隻股票中進行挑選，每股收益和年每股收益增長最快；股權回報率最高；銷售增長最快；商品價格表現最好。 行業龍頭股看似漲幅驚人?但它才是真正的強勢股。看上去價格高?風險大?反而能夠再創新高。領先大盤上漲，且其漲幅大於大盤者。挑選RS值在80或者90以上的股票。
　　鎖定領導股：不買則已，要買就買領漲股；該股票在行業中的地位?是否是行業龍頭。
　　股市贏家法則是：不買落後股?不買同情股?全心全力鎖定領導股。
　　股市中強者恆強、弱者恆弱是永恆的規律，一旦大盤跌勢結束，最先反彈回升創新高的股票，幾乎肯定是領漲股。挑選回調行情中跌幅較小的股票，更有吸引力的股票的正常回整幅度是市場指數的1．5倍到2．5倍。
I=Institutional sponsorship
　　代表市場機構投資者的認同度或支撐度，機構投資者對股票未來走勢起主導作用。機構投資者的數量和質量並重；追蹤機構投資者新買進的股票；警惕機構投資者“過量持有”；買進機構投資者認同度高的股票；“Ｉ”指有大的機構關照的股票。機構投資人對股票的需求最為強勁，而領先股的背後大都具有法人機構的支撐。
M=Market direction：
　　指股票市價量走勢符合市場走勢，所謂順勢而為。要選擇和大勢走一致的股票。當股市已有相當規模的漲跌運動時，四分之三的股票會顯示同一方向，你必須掌握股市每日的價格與成交量的變化。
　　你可以找出一群符合前6項選股模式的股票，但一旦看錯大盤，這些股票約有七八成將隨勢沉落，慘賠出場。所以，必須有一套簡易而有效的方法來判斷大盤處於多頭行情或是空頭行情。股票市場里最重要的是趨勢?正所謂時勢造英雄?投資者千萬不要逆市而為?應學會研判大盤的運行方向。重視整體市場的表現。