風險投資之王：杜爾 ~ 唐福祥

KPCB(創投公司)就是尋找一種本質而重要的技術創新，它必須能夠滿足巨大的、且尚待開發的市場需求。~約翰·杜爾(John Doerr)

約翰·杜爾(John Doerr,1951年6月29日)是美國著名的的創業(風險)投資家(加州矽谷KPCB)，參與的著名創投包括Google、亞馬遜網路書店(Amazon)、美國線上(AOL)、Netscape..等。2013年3月，Forbes評選杜爾為全球第527位最富有的人，總財富為27億美金。他出生在美國密蘇里州聖路易斯市。有5個兄弟姐妹，在德州萊斯(Rice)大學獲得電子工程學士和碩士學位，而在哈佛大學獲得MBA學位。
加入風險投資界前，杜爾曾創立了一家CAD軟體公司Silicon Compilers ，並擔任CEO，還共同創立了全球第一家寬頻運營公司@Home。此前John在1974年加入了早期的Intel公司，當時的工作涉及產品開發、市場與銷售。杜爾在1974年加入英特爾公司，當時該公司正在開發8080的8位微處理器。他最終成為英特爾最成功的銷售人員之一。他還擁有多項存儲設備的專利。
約翰·杜爾是美國最有影響力、最具創意、最不拘傳統的冒險資本投資家之一。在短短10年內創造了高達1,000億美元的經濟價值。迄今為止，他已向 250家美國技術公司投資超過13億美元，創造了19.2萬多個就業機會。但他更偉大的成就是，他不僅創建了企業關係網，使全球各地的企業領導互相聯繫，而且十分清楚地指明商界真正的關鍵要素。
縱觀歷史，投資者往往在幕後起著決定性作用。地理大發現時代初期，投資者不僅資助探險之旅，而且，他們的非凡判斷力，通常決定改變歷史進程的探險之旅能否成行。在新經濟中，投資者扮演著同樣的角色。他們為企業提供建議、經驗和全球聯繫，當然還有資金，不過這一點也許最不重要。
Kleiner Perkins Caufield & Byres(KPCB公司)的合夥人約翰·杜爾(John Doerr)當屬此類投資者。他是矽谷與華府之間的樞紐，並領導了把高科技議事日程變成美國的議事日程的運動。杜爾及其合夥人為一大批技術型企業提供資金，如蓮花(Lotus)、康柏(Compaq)、Symantec，以及電腦動畫工作室Pixar。在投資過程中，杜爾充分利用自己的經驗和專長，促成了一大批高新技術企業的誕生。

"關鍵是團隊。能網羅到人才方能抓住機會。惟有這種資源是競爭對手模擬不到的。舊式資本主義經濟中，企業的競爭優勢建立在勞動力和自然資源的基礎上，這樣的時代已去而不返。如今，我們生活在以自己創造的知識為動力的經濟之中。這一新的現實在各個層面改變了我們的經營觀。舉例來說，我們在看世界地圖時，看到的不再是實際的距離、甚至也不是一個個的國家，而是在各處之間不斷流動的國際互聯網郵包或電子信件。在新經濟中，冒險資本就是向那些發送這些信息、交換這些觀念的企業家投資。原因很簡單，我們生活在知識經濟中，就必須投資於創造知識和分享知識的人。"

面對全球化浪潮，杜爾格外活躍，"它使資金和技術在企業成功中不再那麼重要。今天，要建立一家成功企業所需的所有資源幾乎隨處都能找到。與此同時，全球化大大減少了企業賴以創造長期競爭優勢的各種要素。一個好創意的半衰期也比以前大為縮短。"

有人說，杜爾是網絡投資領域中最有影響力的人物。多年來，杜爾一直在宣揚KPCB的"網絡"精神，一個由KPCB投資的公司建立起來的有著密切聯繫的網絡。當然，風險投資家們已經隨著時代的變化而變化了。杜爾說："大門對於很多糟糕的概念來說確實是毫不客氣地關閉了。但是，仍然有大量好的概念、好的企業家值得投資。"美國加利福尼亞州矽谷門洛帕克KPCB的創業投資家和風險投資商
就拿杜爾來說，作為互聯網最早的啦啦隊長之一和矽谷中最成功的風險投資人之一，他當年押寶的幾家公司如今已成了華爾街的虧損大戶，比如WebMD和Drugstore.com。但是企業家的執著和風險投資家的勇氣使我們看到了更為重要的一點：。 com時代還活著，只是與以往相比有所不同。互聯網仍然在改變很多事情，甚至連它自身都已發生了深遠而且不可逆轉的變化。

杜爾也被稱為反蓋茨主義者，因為他幾乎對每個與微軟競爭的公司都提供了重要的幫助-包括了Intuit、Netscape以及Sun。 KPCB甚至設立了一個Java基金、提供製造Java產品及服務的創業家，因微軟視Java為它Windows作業系統的一大威脅。但杜爾的最大影響力是在互聯網上。

在1996 年接受專訪時，他就推測出互聯網的市場潛力，他說：從1980年到1990年，個人電腦視最大的一件事。 PC工業裡的新公司一年內的收益可以從零升到美金千億-"我是認為互聯網尚未被過度哄抬的幾個瘋子之一，且相信我們真的身處在比PC更大的商機之中。如果PC的市場是美金千億，我想互聯網的商機將是它的3倍。"後來隨著股票的暴漲，證明了他是對的。
KPCB的持股清單包括消費者服務公司(@Home、AOL、Amazon.com、Excite、 onsale、drugstore.com)、平台軟體商(AdKnowledge、Macromedia、Marimba)以至網絡設備製造商(Ascend、Shiva、Sun )等等。

當然了，杜爾在IT業的影響力可不只是金錢而已。雖然身為一手建立的許多高科技公司董事會成員之一，他對於保護自由市場卻不遺餘力。

1996年時，他將電腦工業團結起來，一同抵抗加州的211提案，一旦通過此法案，股東訴訟案的限制就會放鬆--這在刺激如雲霄飛車的科技股世界中，可是個真正的危機。當時他便共同創辦了科技聯網(Technology Network)，或亦稱TechNet，專門向州及聯邦政府表達高科技公司需求的政治活動團體。該團體相當積極的為科林頓總統最近才簽署的安全訴訟統一標準行動進行遊說，將針對公司無法達到報酬率而興起集體訴訟的股東列入聯邦法庭之中。基於他在政治方面的關係(以及喜愛對工業活動進行政治性演說的嗜好)，許多專家都推測杜爾會成為2000年副總統高爾的競選搭檔。

杜爾的成功在很大程度上是由於他既堅守長期的合作夥伴關係，同時對技術又有很深的理解。他相信作為風險資本家最重要的工具是關係網和對業界的深刻理解。在評估重要的風險方面，他要求絕對的坦白。他的客戶說，他像專家一樣制定策略和挑選管理班子，然後退到一邊讓別人經營。

杜爾的交際能力令人難以置信。他有5個電話號碼、2部手機、1個雙向尋呼機和2台筆記本計算機與別人保持聯繫。有時他把手機塞到頭盔中，一邊在阿斯彭滑雪，一邊與他的"系列"成員(他用這個日語詞彙來描述他和合作夥伴資助的公司形成的緊密聯盟)通話。迄今為止，該公司已向250家美國技術公司投資超過13億美元，創造了19.2萬多個就業機會。"

1998年11月，美國在線(AOL)宣布收購Netscape公司，從而引發了IT行業的兼併風暴。業內人士則注意到，這兩家公司之間還存在著一層極其重要的關係：這兩家公司都受到風險資本公司KPCB的支持。 KPCB的創始人之一Frank Caufield是AOL公司的董事會成員；而KPCB公司的大股東杜爾則是Netscape公司的董事會成員。 3個月之後，又出現了一項交易額達數十億美元的收購事件。由KPCB及有線電視業巨頭TLC公司支持的寬帶服務公司--@Home宣布，它將和網絡門戶Excite公司兼併。而Excite也是由KPCB公司支持的。同樣，這一切都是@Home公司某個董事積極遊說的結果，這個人當然還是John杜爾。
投資原則
羊皮卷之1：定戰略以奪天下
羊皮卷之2：不做唯利是圖的商人，而做傳道士
羊皮卷之3：高瞻遠矚並富有勇氣
羊皮卷之4：精心撒種並促使其生長
羊皮卷之5：廣納天下賢才
羊皮卷之6：對技術的深刻理解

資料來源：MBA智庫百科、wiki

何謂創業(風險)投資公司
心得
我發現約翰·杜爾非常重視公司團隊及與合夥人間的關係，這樣重視人際關係，應該就是他成功的原因之一吧。就像洪世杰老師說過的，公司是人構成的，市場也是人構成的，不同的對立與合作計畫，及所受到的限制，決定你的投資帶給你的是財富或是災難！