【洪世杰專欄】退休金的7類結構化有效投資策略 ~ 洪世杰博士

耶穌對他們說：「光在你們中間還有不多的時候，應當趁著有光行走，免得黑暗臨到你們；那在黑暗裏行走的，不知道往何處去。你們應當趁有光，信從這光，使你們成為光明之子。」~ 聖經約翰福音12:35-36

以前住在花蓮的時候，我住的日式平房有一個大院子，院子裏面有座小花園，種了釋迦樹、椰子樹，還有一棵好幾年才開一次花的鐵樹，另外還種滿了玫瑰花、鬰金香、聖誕紅、聖誕黃、...等等五顏六色的花朵。美不勝收。但花園裏有一次竟然來了一位不速之客....蛇！
而且是「傳說中」那種三角頭的大毒蛇！若被咬到，我的小命就沒了。牠吐著舌信，威風八面，正橫擋在我要去院子大門的石板路上。這時毫無經驗的我不知所措了，只好趕緊躲進屋內、關緊門窗，生怕牠溜進屋內鑽到家具裏，我家就夜夜惡夢、不得安寧了。
但關好門，我也等於是被牠囚禁了。別怕，還好我知道捕蛇人的電話，十幾分鐘後，捕蛇人來了。只見他談笑自若，從容不迫，拿出他的鎮國法寶：「長鐵夾」，對著蛇頭一夾，「啪」的一聲，那條大毒蛇就這樣被他輕輕鬆鬆地收服了...。

現在愈來愈多人想要做投資，因為，對於高所得的人，他存了ㄧ筆錢，希望對資金做有效運用，而低所得的人他可能存不到什麼錢，希望可以藉由投資助他一臂之力，但有更多的人，是希望早日脫離職場束縛，退休過自己想要的人生，希望投資使他自由，遠離窮忙、失業、過勞、及通膨壓力。

我們處於一個低利率高通膨的熱錢時代，過去幾十年是如此，未來也不太會改變，因為這就是一個大環境的趨勢，這個熱錢的時代，必定使財富流向持有好資產的人，而好資產的定義就是：好股票、好房地產、好的固定資產、好的無形資產等等，有人說，窮人賣命一生還是窮人，富人不賣資產還是富人，一般上班族到最後可能會驚訝地發現，雖然人生只有一次，青春也只有一次，但是掏空寶貴青春，還換不到寬裕豐富的人生，也養不起自己的退休，甚至買不起自己的房子，因為通膨使貨幣貶值，青春也必定消失，趁貨幣和青春還沒消失之前，我們應該趕快投靠到好資產的大船上。所以，投資原來是投靠的意思。

但是，好投資是需要好技術的，就像捕魚、捕蛇一樣需要熟悉工具與方法。我們都知道，投資能使我們生活富裕，有這艘船的力量可以讓自己的生活更為自由，但一般人往往吃虧了才知道問題卻不明白解答在哪裏，或者，應該怎麼安全正確投資？一般有賺錢的贏家也不太會分享自己的方法，甚至就算分享了，我們一般人也不了解。

我發現，金融市場上有以下幾種人：
1.局外人：只是傳遞一些新奇聳動的傳聞，人云亦云，常被當成當權者的廣告工具。
2.消費者：平時不學投資，還自以為是做投資，常聽信局外人的傳聞，好壞不分，按自己的空想猜測花錢買幻覺，把投資當賭博，這類人往往注定是賠錢的輸家。其實，使他們賠錢的，不是投資，而是不學無術的亂投資。
3.玩家：能分辨好貨與壞貨，但卻不知道好貨在哪，好買家在哪，因此賺賠不穩定。
4.行家：熟悉當權者計畫，知道好貨在哪，與好買家在哪，把好貨賣給好買家，所以一本萬利，穩賺不賠
5.當權者：他們必定要賺錢，例如政府、外資或有超大筆資金可主導未來價格者， 他們必定要賺一般散戶（個人投資者）的錢，因為散戶常只看前台不看後台、只知過去不知未來，就往往成為當權者的待宰肥羊。

你想當哪種人呢？

經過長期研究與實務經驗，我發現了最有效的安全投資秘訣，就是在於「結構」，所謂結構，是指組成的人、事、物(包括籌碼)等等，若不懂結構就不算內行。 贏家因瞭解結構就容易賺錢，輸家不清楚結構當然就容易賠錢。
多頭結構容易漲價。空頭結構容易跌價，贏家會先確定結尾 (空間)，再處理起頭 (時間)，時間或許模糊不確定，但空間卻是確定的，例如我們確定機器人時代必定來到，只是不確定何時來到而已。所以，懂得投資結構相當重要，掌握結構才能穩定獲利。

多年來我所提倡的「取半留半法則」，就是一個不錯的應用，在好基金或好股票下跌一半以下時買進，上漲一倍時取出本金，留一半讓它去自由發揮，因為本金拿回來了，我們就安心了，而還留有一半讓公司免費幫我們賺錢。當然，這要在平時先做好準備，先找到好的標的和機會才行。好機會往往是留給做好準備的人。

我的研究發現，有效投資策略有以下7大類：(趨特財技籌基期)

1.長期成長趨勢及產業：趨勢就像大船，跟著趨勢走才能找到好的標的。例如研究房地產城鎮化、都市更新帶動的盈餘成長趨勢。高科技智慧趨勢追蹤手機相關公司股票。這包含高科技業、不動產市場、基礎建設市場、消費品市場、原物料市場、零組件市場、設備市場、服務業市場..等。

2.特別時機：像未上市公司、新上市公司、或購併或重整清算，這些特別情況會使股價大漲或特別低價。這包含未上市、新上市、財務危機套利、重整、清算、購併、庫藏股、現金增資股。國企民營化等。

3.財務分析：看公司股價是否低於合理價值。追蹤資產負債、損益，可調查土地資產，當他的股價比實際土地資產低時，就是買進的好時機，若營收盈餘在成長，往往股價會跟著上漲。這包含資產負債、權益、損益、現金流量、股利、成長率等。

4.技術分析：K線圖，如果開低走高就會是紅的，開高走低就會是黑的(或綠的)，也可以看RSI去分析，用RSI找飆股相當有效 。常見的技術分析包含RSI、K線、均線、布林通道、KD、MACD、價量、新高突破...等。

5.籌碼結構，有哪些人買哪些人賣，而持股掌控人是誰，他們下一步的意圖是什麼，就可以預知公司的未來好壞。這包含外資、投信、大客戶、大股東、散戶、競爭者結構等。

6.基金與外匯：有很多ETF或共同基金，例如生物科技上漲幅度相當大，可以順利拿回自己的本金。

7.期貨、選擇權、權證：高槓桿，以小搏大，波動大，是行家級別的工具。

古有明訓，「高築牆、廣積糧、緩稱王」，上班族資金有限，一切應先以建立現金流為本。但現金流不一定是傳統的直接領股利或利息，即使是不配息的投資工具，也可採「淨值-配息分離原則」，把自己當成一家公司，一方面實現財富淨值的效率提昇，另一方面自己配息給自己。
當然，懂得方法是一回事，實現理想又是另一回事，「獨學無友，則孤陋寡聞 」，最好是每週投入固定時間增進自己的投資知識和技術，並參加社團與同好互相提醒交流分享，這樣會比較容易成功。

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